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理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

• 真心话
理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买
通过股市/基金赚钱，难不难？
 
 
最近几个月，花了不少心思研究股市/基金。
一来是自己有理财需求，不想在全球大放水的时代掉队。
二来是不想辜负亲友重托，尽量把事做好作对，减少无谓错误。
三来是人到中年，不想再继续搏命，想多一些赚钱方式，提前筹划。
 
————————
多说一句：
无论股市基金多好，对于没有基础的年轻人来说，投资自己、打磨自己的收益一定比投资股市基金更大。而且，股市基金拼的都是认知，经受过「社会毒打」再入市心态会更好。
再说句有点装的话，钱不是生活的全部，把自己的青春献给围着钱打转的股市，不值得。
————————
 
 
之前我说自己没准会变成「理财大V」……
其实这只是一句玩笑话，因为根本不可能。
（啥时候说的？看这里：2021，关于自己、关于家庭、关于赚钱）
 
我这个人对钱其实一直兴趣寥寥。
我对赚钱的「方法论」更感兴趣，而不是赚钱本身。
所以，研究「赚钱之道」我挺开心，但每天分析哪里有赚钱的机会，我就觉得很无聊。
 
赚钱的道，真没太多值得写的。
最多最多10篇（几万字），就写完了。
 
对于大多数人来说，真正要了解的，就这么多。
有了这些，就可以在几乎不耽误工作生活学习的同时，获得高于大多数股民和基民的收益率…… 这还不够吗？
 
 
当然，有的人觉得我是吹牛……
哦，几万字就够了，凭什么信你？
你哪里来的自信可以超过「大多数」？
 
这个，我还真的没吹牛。
很多人觉得股市基金很神秘，觉得我就是个讲装修的，隔行如隔山……
但实际上，万变不离其宗，所有一切的根本都是「信息不对称」和「方法论」。
 
家电市场复杂不复杂？
家具市场复杂不复杂？
建材市场复杂不复杂？
 
我没办法在每个领域里都让你做到「最好」。
但我可以让你在看完我写的后「超过大多数」。
这不是吹牛，这就是我一直在做的事。
 

要做一个赚钱的理财大V，必须要「操纵信息不对称」，造成一种「我有信息，而你没有」的感觉，让小白心甘情愿认投。
本质上，他们是要「把信息做复杂」。
但我是做减法，是「把信息做简单」。
 
帮助你破除表面迷雾，认识到本质。
找出所有选项，分析其间区别优劣。
演化不同决策的差异，提前准备好。
做更合理的决策，靠理性而不靠赌。
……
 
这种【道】的东西，哪需要天天写？
有几万字还不够吗？
 
 
真正可悲的是：
有几个人有耐心看完这几万字？

装修这事，要几万几十万的扔进去……
可愿意看懂后再理性决策的，太少了！
社会就这么浮躁，你稍微静心学点东西，就已超过大多数人！
 （最后容我吹一句：论难度，买基金真的比装修简单太多了）
 
 
本篇要讲4个问题：

1、为什么大多数人不适合炒股？
2、为什么基金对新手更友好？
3、基金很多种，买哪种更靠谱？
4、怎么挑选靠谱的基金经理？
 
（可以根据您的需求跳转阅读）
 
理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

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本文不包含任何广告
都是我个人思考的总结
输出是最好的学习手段
分享才能收获最大快乐

希望与您共同成长一起提高
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之前已经讲过的问题：

投资赚钱，我是哪个段位？
股市大涨，现在还能进吗？
A股是不是全球最垃圾股市？
讲装修的写理财，到顶了吧？
2021年还有机会吗？风险呢？
 
详见：
01：投资的7个段位分析！咋能躺赢？
02：A股是韭菜收割机？现在是顶吗？
03：2021入市的4个机会和4个风险！

 
问题1：
为什么大多数人不适合炒股？
 
 
想炒股，门槛很低，有个身份证就搞定了。
但想靠炒股赚钱，门槛却非常高，很多人抛家舍业最终却难免亏损收场。
 
有人误以为炒股是「付出就有回报」。
也有人误以为炒股「坚持就有机会」。
其实都是错的，根本不成立！
 
炒股的本质是：
以信息差和认知差为武器的，只有极少数人胜利的「大逃杀」。
 
你没有信息渠道，买股票就如同买彩票，合法赌博而已。
你有信息却理解不了，如小孩手捧黄金过闹市，早晚被人骗光。
你有信息也理解正确了，但没人血厚、敢拼、能忍，就算惨胜也是喝汤。
 
一个非常残酷的事实：
很多股民的长期受益跑不过沪深300指数！
 
 

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

▲沪深300已经超过2015年峰值
 

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

▲沪深300距离2007年最高点仅一步之遥
 
新闻说，2020年有7成股民没能跑赢沪深300（沪深300在2020年收益率是23.2%）。
我觉得差不多，因为2020股市风格变化很大，老股民很难适应，越坚持越错过。
 

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

▲东方财富的调查结果
 
跑不赢大盘还不是最可怕的。
最可怕的是，很多人「全职炒股」，最后还是跑不赢大盘甚至亏损。
 
股市里，只有市场是对的，只有赚钱是真的。
放弃工作，牺牲时间，花费精力，最终得到全是「错错错」？
亏钱的人很少出来晒，能看到的全是赚钱了来秀的，别人都赚钱而你亏钱……图什么？
 
为了接受现实的暴击？
为了彻底否定自己？
 
 
我觉得，只有3种人适合炒股：
第一种：把股市当成生活的全部，没有家庭没有朋友没有其他事可以做，就喜欢研究股市，并且不在乎输赢，就算炒股挣1000万也还抽10块钱红塔开几万块普桑……
第二种：人脑如电脑，拥有远超于常人的信息接收能力和理解能力，有极强的学习和临场决断力，并且没有人性中的贪婪和恐惧，永远都能如机器一般做决策……
第三种：职业投资者，投资人或基金经理（无论公募还是私募），拥有好平台、好资源、好信息，并且接受过长期的专业训练并取得资质，而且还能熬……
 
基金经理们，熬成什么样了？
来，看一组图片！

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

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理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买


你有人家的学历和资质吗？
你有人家的平台和资源吗？
你有人家的耐力和拼劲吗？
 
如果炒股，你的对手就是他们！
炒股要赚钱，必须要打败他们！
你哪里来的自信能赢？？？
 
 
问题2：
为什么基金对新手更友好？
 
 
2021年有句话很流行：
打不过基金，那就加入它！
 
 
2020年，7成股民没跑赢沪深300……
但，与此同时，9成主动基金都跑赢了沪深300。
 
说的直白一点：
你在2020年年初闭眼睛瞎买了一只主动基金，然后忘了账号密码……2021年找回来时，你大概率已经跑赢沪深300，并且比那些天天讨论股市的人赚得还多。
 

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

 
 
那为什么基金跑赢的概率更高呢？
看看上面那些基金经理的变化……
 
一群清北上交的硕士博士大咖，有这么好的平台和资源，还熬成这样。
他们能打赢其他韭菜们，不合理吗？
他们如果被韭菜打败，那才有问题吧！
 
大多数股民，根本不知道买的股票那个公司是干啥的。
绝大多数股民，根本没去过买的股票那个公司做过任何调研。
极少数股民去做过调研，但可能只见过董秘，甚至没见过副总。
但大的基金公司，不但经常调研，还能见到董事长，见到真正的「话事人」！

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买


作为新手，面对这样的「基金炒股」，加入他们难道不香吗？
包括老手在内，如果折腾一年还跑不赢沪深300…… 那就真不如买个基金算了！
 
 理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买
 
 
问题3：
基金很多种，买哪种更靠谱？
 
 
网上很多选基金的文章，而且也很细致。
很多人看完可能会留下一个印象：
「选基金，就是选基金经理」
 
可是，入门书籍都讲「指数基金定投」……
似乎指数基金才更靠谱，更值得选。
而指数基金又不太依赖于经理。
 
此外，各种理财文章时，经常讲到行业。
比如现在热门的军工、芯片、医疗、新能源等。
很多行业确实暴涨，要不要跟呢？
 
「基金经理」、「指数基金」、「行业热门」……
这三者是什么关系？怎么选更合适？
这个问题之前很少有人讲到。
 
 
厘清认知第一步：
先给基金做分类！
 
网上和书上有各种分类。
但我觉得都不够直观。

我个人的分类方式是：
先按照风险/收益分大类。
再按照筛选方式分小类。

按风险/收益的三个大类。
 
低风险：货币基金（2~3%）
支付宝的余额宝，微信的零钱通以及各种现金宝等，本质上都是货币基金。
 
中风险：债券基金（-10%~20%）
债券类的基金，现在其实也不是稳赚不赔，真正高收益且很稳的也是凤毛麟角。
 
高风险：指数基金和主动基金等
高风险高收益，是我们筛选的重点，也是我下面要重点讲解的部分。
 
 
在「高风险」这个大类下，按照筛选方式可以再分为三个小类。
 
1、选大盘/费率
也就是被动型指数基金的筛选方式
 
上证50、沪深300等指数基金和指数增强基金都可以。
挑选手续费低，过往业绩差不多的就行了，不用太过脑子，区别不大。
收益虽然一定跑不过大牛的基金，但却能稳稳地跑过大部分普通基金，以及没有在风口上的赛道/行业基金。
 
与选赛道和选经理相比：
既不用盯盘，也不用选人，选好了收费合理的，直接无脑定投就完了。
盘子越小风险越大但收益越高，新手可以每种都感受下，也可以挑两个定投然后撒手不管。
 
2、选经理/识人
也就是主动型基金的筛选方式
 
重点是要找到靠谱的人。
不需要你再去选股盯盘，交给基金经理就好。
问题是：人有不确定性，靠谱的人少。
需要花时间去研究和对比找到靠谱的人，并要发自内心的相信他。
 
和炒股或选赛道比：
买了就不用太关注，只要经理不换就不用动，省心省力，而且收益不见得比自己操作赛道差。
但，很可能会和某些突发性的大涨无缘，而且很难避开系统性的集体下跌。
 
3、选赛道/前瞻
也就是侧重于某个行业的主动型基金的筛选方式
 
对进入和退出时间要求很高。
需要每天盯着行业的变化做选择。
单个赛道上涨的幅度远大于大盘，只要踩对，就可以获得超高收益（问题是很难每次踩对，踩错一次赔得也更多）。
 
和直接炒股相比：
同样都要盯盘和判断行业的入点和出点
但买基金不用再费力去挑选和操作具体股票
收益的波动比具体股票小（赚的少，亏得也少）
 
 
分好类再选择：
阶梯式基金选择法！
 
 
上面几种基金看起来是互斥的……
但我觉得，它们之间更像是阶梯关系。
实操时，推荐您一层一层向上走。
 
最底层是货币基金。
除了极少量的现金和活期存款外，所有能动的钱都可以先买成货币基金。
虽然2.5%左右的年化收益并不高，但也是活期0.35%的6~7倍了。
100万本金，每年这就差出2万多块！
 
向上一层是债券基金。
凡是您现在短期还投不进去的（买其他几种都推荐定投，慢慢投入，降低波动），放在货币基金里有点亏，可以用更快速度投入到债券基金里。
或者如果您本身就对风险有抗拒，那么留一定比例的债券基金也是必要的。
 
再向上一层是指数基金。
如果您眼前还没选到合适的主动基金（比如现在白酒新能源都很高，不是最佳买入点），但您觉得大盘还会进一步上涨，那么就不妨先考虑买入沪深300、中证500、上证50这种指数基金做个过渡。
同理，如果您有些主动基金想要撤出，但又觉得只是赛道不适合而大盘还会涨，那就可以先转入指数里存着。
（挑一些手续费低的，7天之后就又可以继续投资了）
 
再再向上一层是牛人主动基金。
选这种基金的本质，就是选一个靠谱的基金经理。
你要做的，就是选到一个你可以完全信赖的人，把钱交给他投资，盈亏你都认，而且做好持仓2年以上不赎回的准备。
买定离手，只要基金经理不更换，那就信他到底。
【这是网上最推荐的一种选基方法，同样也是我最推荐的一种方法，但因为新手买基是一个过程，所以一层一层爬到这还是必须的，一步到位跳到这很可能拿不住】
 
最后一层是赛道主动基金。
这种玩法和炒股已经有相似之处了。
部分行业/板块/赛道波动很大，所以不太适合长期持有，必须要花精力盯着涨跌，还要预判未来走势。
而且最关键的，短期可能比前面几个赚的都多，但长期收益率没准还跑不赢沪深300。
能把赛道主动基金玩明白了，就可以进股市做同步配置牛刀小试了。

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

▲之前没看人提过，暂时算我发明的

亏损风险
赛道>经理>大盘>债券>货币
 
操作难度
赛道>>经理>债券>大盘>货币
 
年化收益
经理≥赛道≥大盘>债券>货币
 
 
问题4：
怎么挑选靠谱的基金经理？
 
 
首先明确一点：
并不存在「完全靠谱」的人！
任何一种貌似科学的筛选，本质上都是不科学的预测。
所有的筛选，最终都是为了强化「信仰」！
 
 
网上选牛人牛基的介绍有很多。
主要原则就是：
1）足够长的时间，长期靠谱（一般5年以上）
2）平均年化回报，业绩靠谱（一般17%以上）
3）管理基金规模，不能太小（一般10亿以上）
  
如果你懒得自己找，我把名字列出来，您可以对照去看看。
 
景顺的刘彦春
易方达的张坤
易方达的萧楠
兴全的谢治宇
兴全的董承非
鹏华的王宗合
交银的杨浩
富国的朱少醒
汇添富的雷鸣
中欧的周蔚文
……
 
（没写具体基金，如我之前所说，建议您自己也动手筛选下，因为这个其实是信仰，您如果连「上庙里烧个香」都不愿意，很难信下去，没意义）
 
 
这个选法，虽然有一定道理。
但实操后你就会发现：
虽然他们的长期业绩还可以，但2020年没一个能排进前100名！
 
 
选经理，本质上是选信仰。
无论筛选指标多复杂，试图用过去预测未来都是「不科学」的。
而且，中国股市最近几年变化非常大，越是久远的数据反而越是「失真」。
尤其是当他们在最近两年表现一般时，您还能发自内心的去「信任」吗？
 
前文讲过的沪深300。
的确，2020年9成以上的主动基金跑赢了沪深300……
但，在过去10年间，还有2014年这样只有6.21%跑赢沪深300的黑历史。

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▲过去10年跑赢沪深300的比例
（数据来源是Choice，并不是全部基金）
 
 
既然市场永远是对的……
那么放弃久远的数据，只看眼前几年的业绩，当然也有其合理之处。

比如，只筛选最近2~3年业绩好的，再从中进行选择。
 
 
实操也不复杂，用天天基金的网页版就可以操作。
同时选中「近1年前100」「近2年前100」「近3年前100」3个标签。

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这样筛选出来的，都是这3年的牛基。
它不仅需要跑赢近1年，还要3年都保持较高收益率。
 
然后，再按照近3年收益率排序。
因为2018年是熊年，用3年排序就可以对比出谁是真正的穿越牛熊，而且还是超高收益。

一共22支。
说实话，够用了。
你能从这22支里找到3~5支能形成信仰的，就可以了。

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当然咯，还是要进一步筛选下看看。
挑一个做个演示，比如图中排第一的「前海开源中国稀缺资产混合」。

看业绩。
除了最近一周不行，一直都是前10%，非常优秀。

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看熊市。
2018年，大熊之年，这个基金竟然没怎么跌！

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看经理。
曲扬，虽然很多盘点老将的文章里你看不到他，但最近3年绝对第一梯队。

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看持仓。
前10持仓合计72.24%，多么自信！

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看走势。
唯一小缺点：
走势虽然很稳，但不够顺直，存在平台期，对买入时机要求比较高。
（和持仓分散有关，尤其是医疗持仓较多，走势受医疗行业影响，这个新手可能不好判断）

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但瑕不掩瑜，涨时能接住，跌时能避开，值得长期持有！
（顺带一提：曲扬的医疗基也不错，可能比葛兰的中欧医疗更值得持有）
 
 
眼下还处于牛市中。
如果您对后市比较乐观，能承受更大的波动……
那还有一种更激进的筛选方式。

不看3年前100，只看2年前100，然后按近2年或近1年排名。
如下：

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入选有100只。
可以从中按业绩、经理、持仓、规模、走势等再做筛选。
（本质是选人，所以牛人旗下的其他基金也是可以的）
 
 
方法都介绍完了，
最后给个名单！
 
 
上面三种方法，各有各的优劣。
 
老将法（保守）：人靠谱，但业绩差
3年法（稳健）：业绩不错，但不是最好
2年法（激进）：业绩非常好，但没经过时间考验
 
最后，从里面选出最近2~3年没换基金经理的。
 
稳健型可选的，比如：
前海开源稀缺（曲扬）
前海开源沪港深（曲扬）
前海联合弘鑫（何杰）
工银信息产业混合（单文）
诺德周期策略混合（罗世锋）
华商万众创新（梁皓）
泓德泓华混合或泓德战略转型（秦毅）
……
 
激进型可选的，比如：
农银研究精选或农银工业4.0（赵诣）
工银中小盘（黄安乐）
汇丰低碳先锋或汇丰制造先锋
新华鑫动力灵活
……

————————
我选上面这些，还有一些自己参考的维度，比如2018年表现，2019~2020回撤幅度，基金经理管理的其他基金靠谱程度等等
————————
 
实操时，可以从这三组里根据信仰和自己的风险承受能力来挑选。
选一个还是几个都可以，每种都选或者只选某一类也都可以，看您自己。

做规划时，可以根据之前表现提前对回撤和收益率做个预测。
比如下面这样：

理财笔记04：买基金不是韭菜？新手不适合炒股？指数基金vs主动基金哪种好？为啥要选基金经理？7000多支基金哪个值得买

（最大回撤和最大年化都是我预测的，比较主观仅供参考）
 
 
再强调一遍：
这种选法的核心，是「信仰」。
每个人都可以有自己的信仰，只要信对了人，跑赢大盘、跑赢沪深300、跑赢同类、跑赢绝大多数人都是有可能的。
 
刚开始买基金时，我不信。
后来实操了几年，又仔细分析过后，我开始信了。
 
当下，我正在信的是如下这些：
（仅供参考，建议自己去「庙里看看」再决定信哪尊神）
 
保守型主动基金
1 景顺鼎益 162605
2 易方达中小盘 110011 
3 易方达蓝筹精选 005827
 
稳健性主动基金
4 前海开源稀缺A 001679
5 前海联合弘鑫 002780
6 华商万众创新 002669
 
激进型主动基金
7 农银工业4.0  001606
8 泓德战略转型  001705
9 汇丰智造先锋 001643

———————— 

写在最后

选基金经理，就是选择「信仰」。
不管是选谁，您都得亲自进庙看看。

如果你已经选好，但和我选的不一样。
也不需要纠结，只要你有你的理由。

大家「信仰」自由，信哪个都对。
只要是真心，而不是随手下注就好。

————————

但如果选赛道……
还能用这种方式吗？
买了信仰基金……
涨跌就都不用管吗？

每篇我都当最后一篇来写。
如果您还有兴趣看，请点赞！
点赞超过50个，我会来继续写！

怎么选行业/赛道的基金？

买基金是不是稳赚不赔？

业绩好的经理，就靠谱吗？

为啥都说定投，怎么定投？

持仓一直在跌，怎么办？

已经涨了很多，要不要跑？

买了就不卖了，就能赚钱？

……


————————

互动一下吧

您现在持有哪些牛基？
您觉得您选的是信仰吗？
您觉得有必要当成信仰吗？

————————

往期回顾
01：投资的7个段位分析！咋能躺赢？
02：A股是韭菜收割机？现在是顶吗？
03：2021入市的4个机会和4个风险！


免责声明

以上内容均为个人分享，

不对任何人构成任何投资建议。

投资有风险，入市请谨慎，

切勿盲目购买任何理财产品。



 

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~越点越好看~  

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